As opções fx marcam para o mercado

Mark To Market - MTM.
O que é 'Mark To Market - MTM'
Mark to market (MTM) é uma medida do valor justo das contas que podem mudar ao longo do tempo, como ativos e passivos. Mark to market visa fornecer uma avaliação realista da situação financeira atual de uma instituição ou da empresa.
Na negociação e no investimento, certos títulos, como futuros e fundos de investimento, também são marcados ao mercado para mostrar o valor de mercado atual desses investimentos.
BREAKING 'Mark To Market - MTM'
Mark to Market in Accounting.
Mark to market é uma prática contábil que envolve registrar o valor de um ativo para refletir os níveis atuais do mercado. No final do ano fiscal, as demonstrações financeiras anuais da empresa devem refletir o valor de mercado atual de suas contas. Por exemplo, as empresas do setor de serviços financeiros podem precisar fazer ajustes na conta de ativos no caso de alguns mutuários inadimplentes em seus empréstimos durante o ano. Quando esses empréstimos foram marcados como dívidas incobráveis, as empresas precisam marcar seus ativos para o valor justo. Além disso, uma empresa que oferece descontos aos seus clientes, a fim de coletar rapidamente em suas contas a receber terá que marcar sua conta de ativos atuais para um valor menor. Outro bom exemplo de marcação para o mercado pode ser visto quando uma empresa emite títulos para credores e investidores. Quando as taxas de juros aumentam, as obrigações devem ser marcadas, uma vez que as taxas de cupom mais baixas se traduzem em uma redução nos preços das obrigações.
Podem surgir problemas quando a medição baseada no mercado não reflete com precisão o valor verdadeiro do ativo subjacente. Isso pode ocorrer quando uma empresa é forçada a calcular o preço de venda de seus ativos ou passivos durante períodos desfavoráveis ​​ou voláteis, como durante uma crise financeira. Por exemplo, se a liquidez for baixa ou os investidores tiverem medo, o preço de venda atual dos ativos do banco pode ser muito inferior ao valor real. O resultado seria um patrimônio líquido menor.
Esta questão foi observada durante a crise financeira de 2008/09, quando os títulos garantidos por hipotecas (MBS) mantidos como ativos nos balanços dos bancos não podiam ser avaliados de forma eficiente à medida que os mercados desses títulos haviam desaparecido. Em abril de 2009, no entanto, o Conselho de Normas de Contabilidade Financeira (FASB) votou e aprovou novas diretrizes que permitiriam que a avaliação fosse baseada em um preço que seria recebido em um mercado ordenado e não como uma liquidação forçada, começando no primeiro trimestre de 2009.
Mark to Market in Investing.
Na negociação de valores mobiliários, a marca no mercado envolve a gravação do preço ou valor de uma garantia, carteira ou conta para refletir o valor de mercado atual e não o valor contábil. Isso é feito na maioria das vezes em contas de futuros para garantir que os requisitos de margem estão sendo atendidos. Se o valor de mercado atual fizer com que a conta de margem cai abaixo do nível exigido, o comerciante será confrontado com uma chamada de margem.
Uma troca marca as contas dos comerciantes em seus valores de mercado diariamente, estabelecendo os ganhos e perdas que resultam devido a mudanças no valor da segurança. Existem duas contrapartes em ambos os lados de um contrato de futuros - um comerciante longo e um comerciante de curta duração. O comerciante que detém a posição longa no contrato de futuros geralmente é otimista, enquanto o comerciante que abre o contrato é considerado de baixa. Se no final do dia, o contrato de futuros celebrado diminui em valor, a conta longa será debitada e a conta curta creditada para refletir a alteração no valor do derivado. Por outro lado, um aumento no valor resulta em um crédito para a conta que detém a posição longa e um débito para a conta de futuros curtos.
Por exemplo, para se proteger contra a queda dos preços das commodities, um agricultor de trigo ocupa uma posição curta em 10 contratos de futuros de trigo em 21 de novembro de 2017. Como cada contrato representa 5.000 bushels, o agricultor está protegido contra um declínio de preços de 50.000 alqueires de trigo. Se o preço de um contrato for de US $ 4,50 em 21 de novembro de 2017, a conta do agricultor de trigo será creditada com $ 4.50 x 50,000 bushels = $ 225,000.
Como o agricultor tem uma posição curta nos futuros do trigo, uma queda no valor do contrato resultará em um crédito para sua conta. Da mesma forma, um aumento de valor resultará em débito. Por exemplo, no dia 2, os futuros de trigo aumentaram em US $ 4,55 - US $ 4,50 = US $ 0,05, resultando em uma perda do dia de $ 0,05 x 50,000 bushels = $ 2,500. Embora este montante seja debitado do saldo da conta do agricultor, o valor exato será creditado na conta do comerciante no outro final da transação, mantendo uma posição longa nos futuros do trigo.
A marca diária para os acordos de mercado continuará até a data de expiração do contrato de futuros ou até que o agricultor encerre sua posição ao longo de um contrato com o mesmo vencimento.
Outra segurança marcada para o mercado é fundos mútuos. Os fundos mútuos são marcados ao mercado diariamente no mercado para que os investidores tenham uma idéia melhor do Valor Patrimonial Líquido (NAV) do fundo.

Cálculo de lucros e perdas de seus negócios de moeda.
A negociação de moeda oferece uma oportunidade desafiadora e rentável para investidores bem educados. No entanto, também é um mercado arriscado, e os comerciantes devem sempre estar atentos às suas posições comerciais. O sucesso ou o fracasso de um comerciante é medido em termos de lucros e perdas (P & amp; L) em seus negócios. É importante que os comerciantes tenham uma clara compreensão de seus P & amp; L, porque afeta diretamente o saldo de margem que eles possuem em sua conta de negociação. Se os preços se movem contra você, seu saldo de margem se reduz, e você terá menos dinheiro disponível para negociação.
Lucros e perdas realizados e não realizados.
Até que uma posição seja fechada, o P & amp; L permanecerão não realizados. O lucro ou prejuízo é realizado (realizado P & amp; L) quando você encerra uma posição comercial. Quando você fecha uma posição, o lucro ou prejuízo é realizado. Em caso de lucro, o saldo da margem é aumentado e, em caso de perda, diminui.
O saldo da margem total em sua conta será sempre igual à soma do depósito de margem inicial, realizado P & amp; L e P & amp; L não realizados. Uma vez que o P & amp; L não realizado é marcado para o mercado, ele continua a flutuar, pois os preços de seus negócios mudam constantemente. Devido a isso, o saldo da margem também continua mudando constantemente.
Cálculo de lucros e perdas.
Vejamos um exemplo:
Suponha que você tenha uma posição de 100.000 GBP / USD atualmente negociando em 1.6240. Se os preços se deslocam de GBP / USD 1.6240 para 1.6255, então os preços subiram 15 pips. Para uma posição de 100.000 GBP / USD, o movimento de 15 pips equivale a USD 150 (100.000 x 15).
Para determinar se é um lucro ou perda, precisamos saber se éramos longos ou curtos para cada comércio.
Posição longa: no caso de uma posição longa, se os preços se movimentarem, será um lucro, e se os preços se moverem, será uma perda. No nosso exemplo anterior, se o cargo for longo GBP / USD, então seria um lucro de US $ 150. Alternativamente, se os preços baixassem de GBP / USD 1.6240 para 1.6220, então será uma perda de USD 200 (100.000 x -0.0020).
Posição curta: no caso de uma posição curta, se os preços se elevarem, será uma perda, e se os preços se moverem, será um lucro. No mesmo exemplo, se tivéssemos uma posição baixa GBP / USD e os preços subiam 15 pips, seria uma perda de USD 150. Se os preços baixassem em 20 pips, seria um lucro de US $ 200.
A tabela a seguir resume o cálculo de P & amp; L:
Outro aspecto da P & amp; L é a moeda em que é denominada. No nosso exemplo, a P & amp; L foi denominada em dólares. No entanto, isso nem sempre é o caso.
No nosso exemplo, o GBP / USD é cotado em termos do número de USD por GBP. GBP é a moeda base e USD é a moeda da cotação. A uma taxa de GBP / USD 1.6240, custa USD 1.6240 para comprar uma GBP. Então, se o preço flutuar, será uma mudança no valor do dólar. Por um lote padrão, cada pip será de US $ 10, e os lucros e perdas serão em USD. Como regra geral, o P & amp; L será denominado na moeda da cotação, portanto, se não estiver em USD, você terá que convertê-lo em USD para cálculos de margem.
Considere que você tem uma posição 100.000 curta em USD / CHF. Neste caso, o seu P & amp; L será denominado em francos suíços. A taxa atual é de aproximadamente 0,9129. Por um lote padrão, cada pip será de CHF 10. Se o preço tiver diminuído de 10 pips para 0.9119, será um lucro de CHF 100. Para converter este P & amp; L em USD, você terá que dividir o P & amp. ; L pela taxa USD / CHF, ou seja, CHF 100 / 0.9119, que será USD 109.6611.
Uma vez que temos os valores de P & amp; L, estes podem ser facilmente usados ​​para calcular o saldo de margem disponível na conta de negociação. Os cálculos de margem geralmente estão em USD.
Você não terá que executar esses cálculos manualmente porque todas as contas de corretagem calculam automaticamente o P & amp; L para todas as suas negociações. No entanto, é importante que você entenda esses cálculos, pois você terá que calcular seus requisitos de margem e P e L durante a estruturação do seu comércio, mesmo antes de entrar no comércio. Dependendo de quanto alavancar a sua conta comercial, você pode calcular a margem necessária para manter uma posição. Por exemplo, se você tiver uma alavancagem de 100: 1, você precisará de uma margem de US $ 1.000 para abrir uma posição de lote padrão de 100.000 USD / CHF.

as opções Fx marcam para o mercado
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Por que os futuros têm um conceito de marca para o mercado que não está presente nos estoques.
Um contrato de futuros é negociado como um estoque ou um contrato de opção. Então, como é que um contrato de futuros tem o conceito de marca para o mercado, enquanto um estoque ou uma opção não possui esse conceito? É porque, em um contrato de futuros, o pagamento é apenas mediante liquidação / entrega (a. k.a no futuro), enquanto em estoque e opção, temos de pagar antecipadamente?
Toda margem é marcada para o mercado.
Os longos da opção não publicam a margem porque a negociação de margem longa é proibida.
Os ganhos de capital devem divulgar margem se o dinheiro for emprestado para financiar a compra.
Shorts de todos os tipos devem publicar margem, e as taxas são geralmente as mesmas: alguns desvios padrão longe da mudança diária média do subjacente.
Um comerciante de futuros de moeda, por causa da involatilidade da maioria dos principais dinheiros, pode fugir com alguns pontos percentuais. As commodities podem chegar a cerca de 10%. As ações individuais são freqüentemente em torno de 20%, enquanto os índices podem voltar a 10%.
Um futuro é um caso especial porque ambos os lados são tecnicamente curtos e longos ao mesmo tempo. O exemplo mais fácil de perceber é um futuro de moeda. Qual deles é o comprador e qual é o vendedor? Ambos e não.
Os contratos podem ser denominados por um lado como o vendedor e o outro comprador, mas contratualmente, legalmente e efetivamente, ambos são passíveis do outro, e ambos devem receber a entrega. Para ativos não monetários, só aparece como se o vendedor de caixa fosse o comprador porque o dinheiro não é considerado um ativo da mesma forma que todos os outros ativos, mas o "longo" é obrigado a vender dinheiro e comprar o "bem".

Futuros cambiais: marcação ao mercado.
Finanças Internacionais para Dummies.
Depois de obter um contrato de futuros, você precisa manter um olho na taxa local todos os dias para ver se deseja fechar sua posição de câmbio (FX) ou aguardar até a data de liquidação. O valor de um contrato de futuros para você muda com duas coisas: mudanças na taxa spot e mudanças nas expectativas relativas à taxa spot futura na data de liquidação.
Se a taxa à vista de uma moeda aumentar ao longo de um período, os preços futuros também aumentarão. Nesse caso, a compra e posterior venda de futuros podem ser lucrativas. Por outro lado, se a taxa spot diminuir, a taxa de futuros também diminuirá, o que levaria a uma perda.
Antes de apresentar o exemplo numérico, você precisa saber sobre como os futuros FX funcionam na realidade:
Risco de crédito: se você comprar ou vender futuros, o dinheiro não é trocado até a data de liquidação. Para manter o risco de crédito em cheque, o comprador ou vendedor de um contrato de futuros deve depositar fundos em uma conta de margem. Em outras palavras, há uma margem de margem inicial. Este requisito é tipicamente entre $ 1.000 e $ 2.000 por contrato de moeda.
Marcação ao mercado: após o contrato de futuros ser obtido, à medida que a taxa de câmbio no local muda, o preço do contrato de futuros também muda. Essas alterações resultam em ganhos ou perdas diários, que são creditados ou subtraídos da conta de margem do titular do contrato. Isso é chamado de processo de marcação para o mercado. Este processo reduz o risco de crédito para corretoras, bem como para o CME.
Margem de manutenção: os detentores de futuros FX são necessários para manter um nível mínimo de margens. Se suas contas de margem estão abaixo da margem de manutenção, eles recebem uma chamada de gerente de seus corretores para aumentar seus fundos em sua conta de margem.
No exemplo numérico, você considera libras britânicas. Conforme indicado anteriormente, os contratos futuros são padronizados, o que significa que o número de unidades monetárias por contrato é predeterminado. Por exemplo, um contrato de futuros no euro e o peso mexicano tem 125.000 e 500.000 unidades, respectivamente. No caso da libra britânica, existem 62.500 unidades por contrato.
Suponhamos que, em maio, você compre um futuro de junho na libra britânica, o que significa que vai durar em junho a libra britânica. # 8221; Enquanto você ganhará da apreciação da libra britânica em relação ao dólar, você sofrerá perdas se a libra britânica se depreciar.
A tabela resume as mudanças na taxa de pontos por alguns dias e os ganhos / perdas associados. O tempo t na tabela indica o dia em que você compra os futuros da libra britânica. t + 1, t + 2, e assim por diante, mostra os dias subseqüentes depois. O preço de futuros indica a taxa de câmbio diária que liquida o mercado de futuros. Conforme indicado anteriormente, as mudanças na taxa pontual derivam as mudanças no preço de futuros.
Suponha uma margem inicial de US $ 2.000 e uma margem de manutenção de US $ 1.500.
O tempo t indica o momento em que você compra um contrato de futuros na taxa de futuros de US $ 1,5712 por libra esterlina. No dia seguinte, t + 1, o preço de futuros aumenta para 1.5736, o que lhe dá uma mudança no preço de futuros de $ 0.0024 (1.5736 e # 8211; 1.5712).
Considerando o fato de seu contrato ter 62.500 unidades de libras esterlinas, seu ganho é de $ 150 ($ 0.0024 x 62.500), que também é seu ganho acumulado no tempo t + 1.
O ganho de $ 150 aumenta sua conta de margem para US $ 2.150 (US $ 2.000 + $ 150). Em t + 2, há um declínio de US $ 0,0026 no preço de futuros (1.5710 & # 8211; 1.5736), o que leva a uma perda de US $ 162,5 (& # 8211; $ 0,0026 x 62,500) e uma perda acumulada de US $ 12,5 (US $ 150 8211; $ 162,5). Isso reduz sua conta de margem para US $ 2.137,5 (US $ 2.150 e # 8211; US ​​$ 12,5).
Em t + 3, a mudança no preço de futuros é de $ 0,0035 (1,5675 e # 8211; 1,5710). Nesse caso, suas perdas são $ 218.75 (& # 8211; $ 0.0035 x 62.500). Suas perdas acumuladas são de US $ 231,25 ($ 828; $ 218,75 e # 8211; US ​​$ 12,5). Sua conta de margem é recusada para US $ 1.906,25 (US $ 2.137,5 e # 8211; $ 231.25). No entanto, a margem de manutenção não foi alcançada neste exemplo.
O processo de marcação para o mercado implica que, ao invés de comprar diretamente ou vender moeda, o titular de um contrato de futuros considera se manter sua posição longa ou curta todos os dias à medida que a taxa de câmbio no local muda. Você pode encerrar isso se você vender um contrato com o mesmo prazo de vencimento, caso em que sua posição líquida será zero. É assim que os contratos de futuros são encerrados na maioria dos casos.

O GFI encerra as diferenças entre os mercados de opções FX.
O mercado de opções de câmbio, ao contrário de outros mercados - como os swaps de taxa de juros - não possui preços de referência padrão do mercado contra os quais os participantes podem marcar suas posições.
O novo serviço da GFI visa gerentes de risco em bancos e finais.
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Por que os futuros têm um conceito de marca para o mercado que não está presente nos estoques.
Um contrato de futuros é negociado como um estoque ou um contrato de opção. Então, como é que um contrato de futuros tem o conceito de marca para o mercado, enquanto um estoque ou uma opção não possui esse conceito? É porque, em um contrato de futuros, o pagamento é apenas mediante liquidação / entrega (a. k.a no futuro), enquanto em estoque e opção, temos de pagar antecipadamente?
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Os contratos podem ser denominados por um lado como o vendedor e o outro comprador, mas contratualmente, legalmente e efetivamente, ambos são passíveis do outro, e ambos devem receber a entrega. Para ativos não monetários, só aparece como se o vendedor de caixa fosse o comprador porque o dinheiro não é considerado um ativo da mesma forma que todos os outros ativos, mas o "longo" é obrigado a vender dinheiro e comprar o "bem".